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2021-04-10 10:09:12 来源:合肥晚报
原标题:财政频出利好,好风凭借力,送我上3000 [attach]90953[/attach] 篮球球迷和足球球迷还在互相调侃,而资本市场节后这几天却并不平静。可以说,节后比我们之前预想的要好玩了。主要表现在: 比如房企这波炒作具有接力和持续性。热点能维持3天,反应了市场上资金面风险偏好在加强……梭哈一天和梭哈三天是有区别的,最大的区别是有散户跟着买所以大资金不着急收割; 客观因素本来就是三季度报要面世的时候,恰逢外部环境变化,比如除了新的8家企业黑名单以及NBA事件在市场上得以很好的发酵。虽然是热点,但叠加季报的因素,市场会给出更好的估值,这是一件好事——有泡沫总比没泡沫好; 当所有人都好了最坏打算,谈成不谈成都不当一回事的时候,市场在情绪端见底。情绪很重要,某种意义上二级市场特别容易被情绪带动,人类从来都是情绪动物。那么稍有回暖,盘面必上3000。 [attach]90954[/attach] 祖宗的DNA里告诫我们要韬光养晦,一边抵制抗议,一边埋头苦干。我们的产能只要能维持,加不加tariff关系不大,因为对岸找遍地球也找不到足够大的产能替代。何况对岸9月PPI(生产价格指数,会间接影响CPI)低于预期,看来联储走一轮QE扩表是在所难免的事了。这不是通胀小了的问题,而是反应了对岸经济低迷,其实就是玉米头这届的减税对经济的刺激作用基本宣告失败。妥妥的滑向更差的边缘。 如此这般,还不如,但行好事,莫问前程。 所以寄希望于那些不确定的事还不如多关心内政,比如在夹缝中临近年底,我国会有哪些财政政策促进增长。我想一定会有小伙伴问为什么菠菜不写货币政策?因为各国央行在货币政策上的第一目标是稳物价(控制通胀水平),央行的作用主要是在“总量”这个层面来进行调节,真正能让货币政策发挥有效作用的必须依靠财政政策引导。目前在这个时间节点上让央行再松银根显得有点梦幻了。 今天一早,红墙内抛出一篇重磅级文件——《实施更大规模减税降费后调整central与地方收入划分改革推进方案》。这个方案将最终对接下来的基建、制造业产生巨大影响,小伙伴们要睁大眼睛找红包了。全文比较长,还是照惯例挑重点的干货看: 增值税五五分享比例。我国财政 的问题核心永远在于处理中央财政与地方财政的关系,如果不能去啃这个硬骨头,就谈不上根本性的财税改革。为何要再提五五分?还不是因为实际中并不是这样,导致地方财政没有造血功能,地方企业也培育不出来; 调整完善增值税留抵退税分担机制。这里关注因地制宜的问题,比如有的地方企业困难可以由企业所在地全部负担(50%)调整为先负担15%,其余35%暂由企业所在地一并垫付……后面还有一些操作层面的规则,总之基本定调是减轻地方企业的负担; 后移消费税征收环节并稳步下划地方。这部分主要是给生产型企业减负,把生产环节的税收转移到消费环节(包括批发和零售)。之前不是没想过,是很多消费环节不开发票(笑),你怎么征税?斗胆说一句,部分地区为了争抢税源一直存在无序招商引资,也就是引进的很多生产型企业但实际是落后产能。 注意,这不是减税政策,而是中央财政和地方财政如何走账的将技术性规则。菠菜认为这套文件主要利好的是重资产的制造业和消费行业,特别是一些困难省份财政收入紧张的地区。毕竟一搞大规模减税,地方政府一定就会困难,一困难就找中央要,还不如把规矩立好。企业减负后,带来最直观的就是业绩修复的触底反弹,尤其是采矿、汽车生产等行业。稳增长主要依靠的是这些重资产行业而不是消费。上半年看消费,下半年看基建、制造业预期修复。 对岸联储开始购买国债了,足见经济下滑之甚。那么我们也有自己加快产业升级保持增长的势头才能不畏强敌。中国经济一直是朵坚毅的小花,在夹缝中绽放,又寂寞又美好。 行情一旦被情绪点燃(目前还没有),关注券商、科技类龙头……找不到龙头的小伙伴,保住ETF买指数。 [attach]90955[/attach] PS:有小伙伴问菠菜我们和对岸是不是能最近达成deal?我讲个故事吧。 一只蝎子到了河边想过河,但不会游泳。之后他见到了一只青蛙,就问青蛙:“你可以背我过河吗?”青蛙说:“不行!如果我背你,你就会在我背上攻击我。”蝎子说: “我一定不会那样做。如果那样,我们两个都会死的。因为我不会游泳。”青蛙答应了蝎子背它过河了,在过河途中,蝎子就袭击了青蛙。当他们沉进水的时候,青蛙就问蝎子了,为什么那样做?!蝎子回答:“对不起,因为那个是我的本性。” 故事里的这条河就是现在对岸遇到的经济问题,其实也是全球化发展到现阶段全球都面临的问题。如果对岸是蝎子的话,那么我们就不要做青蛙了,否则一起沉下去。返回搜狐,查看更多